為替相場の大きな潮流を決定づけている最大の根拠が日米金利差影響です。通貨取引の基本原則として、資金は「金利が低い通貨」から「金利が高い通貨」へと流れる傾向があります。低金利が続く円を売って利回りの高いドルを買うキャリートレードの構図が、相場の基調を形作ってきました。
この力関係を大きく左右するのが、定期的に開催される日米の中央銀行イベントです。日本側では日銀金融政策決定会合における利上げペースや国債買い入れ方針、政策委員の記者会見での発言ニュアンスが注視されます。一方のアメリカ側では、連邦準備制度理事会（FRB）による政策金利発表とパウエル議長をはじめとする幹部のFRB利下げ見通しが最大の焦点です。
さらに、毎月第一金曜日に公表される米国雇用統計発表や消費者物価指数（CPI）などの主要経済指標は、相場のカタリスト（引き金）として機能します。市場予想と実際の結果にわずか0.1%の乖離が生じるだけで、数分で数十銭から1円規模の乱高下が発生するメカニズムとなっています。
