投資銀行の花形と称され、メディアでも頻繁に取り上げられるのが「IBD（Investment Banking Division：投資銀行部門）」です。投資銀行部門IBDの役割は、企業のトップマネジメント（CEOやCFO）と直接対話し、その経営戦略を実現するための財務ソリューションを提示することにあります。
IBDの業務は、大きく「カバレッジ」と「プロダクト」に分かれます。カバレッジは通信・メディア・テクノロジー（TMT）、ヘルスケア、製造業といった産業セクター別に担当を持ち、企業の経営課題を常にリサーチして提案機会を探求します。一方、プロダクトは具体的な案件執行を専門とする部隊であり、その代表格がM&Aアドバイザリー業務です。
M&Aにおいて、IBDのバンカーは対象企業の企業価値評価（バリュエーション）をDCF法（ディスカウント・キャッシュフロー法）や類似会社比較法を用いてミリ単位で計算します。デューデリジェンス（資産査定）を取りまとめ、相手方との条件交渉や契約書の作成支援までを昼夜を問わず推進します。一つのディール成立によって数十億円の手数料が動くため、提案書（ピッチブック）のクオリティには一切の妥協が許されません。
もう一つの屋台骨が、株式引受業務アンダーライティング（ECM：エクイティ・キャピタル・マーケッツ）および債券引受（DCM：デット・キャピタル・マーケッツ）です。企業が新規株式公開（IPO）を行う際や公募増資を実施する際、投資銀行は一旦その株式を自ら買い取り（アンダーライト）、責任を持って投資家に再販売します。売れ残りのリスクを投資銀行が負うからこそ、引受手数料として巨額の報酬を得る契約構造が成立しています。
さらに、IBDと対をなす形で資本市場を支えるのがマーケット部門とリサーチ部門の仕事です。マーケット部門のトレーダーやセールスは、IBDが組成した証券や既存の金融資産を瞬時に世界中のヘッジファンドや年金基金と売買します。リサーチ部門のアナリストは、膨大な財務データと現場取材をもとに投資判断（買い・中立・売り）を下すレポートを発行し、市場のプライシングを裏付ける役割を果たしています。
