組織の命運を決定づけたのは、トップ層の不全だった。元頭取の河谷禎昌と、その後の指揮を執った高木茂の間で繰り広げられた経営方針の対立は、行内の派閥争いを深め、果断な危機対応の機会を奪った。河谷路線での無理なリスクテイクを、高木が是正しようとしたものの、膨れ上がった巨額の不良債権はすでに手遅れの領域に達していた。
金融行政の側も無傷ではいられなかった。かつて最強官庁と恐れられた大蔵省や、中央銀行としての役割を担う日本銀行の思惑が交錯。救済合併を模索したものの、他行からの拒絶に遭い、最終的に資金繰り破綻という冷酷な現実を突きつけられる。護送船団方式という官民一体の安全網が、完全に麻痺した瞬間だった。
