『終末のワルキューレ』が他のバトル作品と決定的に異なる点は、敗北の代償が「単なる肉体の死」ではない点にあります。闘技場で命を落とした者は、魂の最小構成粒子へと分解され、輪廻転生すら許されない無の空間「ニヴルヘル（煉獄）」へと消滅します。この不可逆な設定が、一戦ごとの重みとドラマを生み出しています。
消滅した戦士たち（死亡キャラクター一覧）
敗北し、魂すら残さず消滅してしまった英傑たちは以下の通りです。
- 人類側：呂布奉先（第1回戦）、アダム（第2回戦）、雷電為右衛門（第5回戦）、ニコラ・テスラ（第8回戦）、レオニダス王（第9回戦）
- 神側：ポセイドン（第3回戦）、ヘラクレス（第4回戦）、零福／波旬（第6回戦）、ハデス（第7回戦）、スサノオノミコト（第10回戦）
- 戦乙女（ワルキューレ）：ランドグリーズ（第1妹）、レギンレイヴ（第7妹）、スルーズ（第2妹）、ゲンドゥル（第4妹）、ゲイルスケグル（第6妹）
死線を越えた戦士たち（生存者まとめ）
激闘を生き延びた勝者たちも、決して無傷ではありません。生存者の多くが肉体や精神に深い代償を負っています。
- 佐々木小次郎：神を討ち果たした人類史上初の男。現在は控え室や観客席から後続の戦いを見届け、指南役のような存在感を放つ。
- ジャック・ザ・リッパー：重傷を負いながらも生存。冷遇されつつも、戦況を独自の人間心理の観点から観察。
- 釈迦：神側から人類側へ寝返り勝利。重傷を負い右目を失うも、ヴァルハラ闘技場の裏で起きている陰謀を独自に追う。
- 始皇帝：ハデスを破るも左腕を欠損し、深手を負って意識不明の重体となり医務室に収容。
- 沖田総司：第10回戦の死闘を制するも、身体への過負荷により瀕死状態。
- 神側の生存者：トール（緒戦以降静観）、ゼウス（老体を酷使し回復）、シヴァ（腕を失うも快復途上）、ベルゼブブ（サタンの呪詛と戦いながら生存）、アポロン（美学を貫き負傷療養中）。
