物語後半、事態は破滅的な局面を迎えます。黒幕である影法師の手によって、キングゲスラ、キングパンドン、キングシルバゴン、キングゴルドラス、そしてスーパーヒッポリト星人の怨念が融合。全長512メートル、体重497万トンという破格の体躯を誇る超巨大合体怪獣ギガキマイラが横浜上空に君臨します。
ティガ、ダイナ、ガイアの平成三戦士が死力を尽くして立ち向かうものの、規格外の巨体と多方向からの光線攻撃に追い詰められます。そのとき、市街地で惨劇を見つめていたハヤタ、ダン、郷、北斗の心に異変が生じます。かつて自分たちが何者であったか、そして愛する家族と街を守る使命を完全に覚醒させたのです。
4人の変身アイテム――ベータカプセル、ウルトラアイ、ウルトラブレスレット、ウルトラリングが一斉に閃光を放ち、初代ウルトラマン、セブン、ジャック、エースが戦場へ降臨。さらに石化から救出されたメビウスが加わり、総勢8名のウルトラ戦士が横一列に並び立ちます。この変身シーンの演出と重厚なファンファーレは、特撮史に残る屈指の名場面です。
8兄弟の合体光線『エクセレント・リフレクション』によってギガキマイラは爆砕。実体化した影法師もティガたちのグリッターブレードと全員の必殺光線で宇宙の塵へと消え去りました。迎えた結末では、横浜港からウルトラ戦士たちを象徴する宇宙船が建造され、ダイゴたちは本物の「光の国」を目指して宇宙へ旅立つという、希望に満ちたドリームエンドが描かれます。
