インターネット上の資産形成解説や簡易シミュレーターにおいて頻繁に見落とされているのが、「名目利回り」と「実質利回り」の乖離です。減債基金係数の計算式は数学的に完全ですが、現実の経済環境では「インフレ率」という変数が容赦なく数値を歪めます。
日銀がマイナス金利政策を解除し、世界的なインフレ圧力が定着した現在、年利3%で運用できたとしても、年2%の物価上昇が続けば実質的な資産増加ペースは年1%にすぎません。ネット上でよく見られる「年利5%で計算すれば、毎月これだけの積立で20年後に2,000万円貯まる」という単純な試算は、将来の2,000万円の購買力がインフレによって大幅に目減りしている可能性を完全に無視しています。
また、「途中で積立額を一切変更しない」という前提も大きな落とし穴です。実際にはライフステージの変化に伴い、昇給や子どもの独立による拠出余力の拡大、あるいは親の介護や病気による拠出制限が発生します。減債基金係数はあくまで「一定の運用環境が継続した場合の静的な基準線」であり、5年ごとのリバランスや積立額の見直しを前提として運用しなければ、計画破綻を招くリスクを孕んでいます。
