玉竜旗の最大の特徴は、一般的な対勝負（ポジション同士の対戦）ではなく、勝った選手がそのまま次の相手と対戦する「抜き勝負ルール」にあります。引き分けの場合は両者退場となるため、1人の突出した実力者が相手チームの選手を次々と破り、一気に勝負を決着させる場面が日常茶飯事のように起こります。
中でも会場を最も沸かせるのが、1人で相手の先鋒から大将までをすべて退ける「5人抜き」の偉業です。5人抜きを達成した選手には大会本部から特別表彰（敢闘賞・優秀選手賞など）が授与され、その名は全国の剣道界に轟きます。一方で、劣勢に立たされたチームが大将1人にすべてを託し、そこから4人、5人と抜き返して奇跡的な逆転勝利を収める「大将戦の名勝負」も玉竜旗ならではの醍醐味です。
