JDIを語る上で避けて通れないのが、筆頭株主である独立系投資運用会社「いちごトラスト」の存在だ。幾度となく巨額の資金支援を実施し、同社の倒産危機を水際で食い止めてきた経緯がある。
市場関係者の関心は「いちごトラストがどのタイミングで、どのような形でリターンを回収するのか」という出口戦略に集中している。継続的な資本注入によって債務超過を回避してきたものの、借り入れや優先株の発行は将来的な株主希薄化の懸念として常に株価の上値を抑えつける要因となってきた。
資金繰りの懸念が完全に払拭されたわけではない。しかし、財務体質の改善に向けた債務の株式化（DES）や追加的な提携戦略が進めば、倒産リスクという最大の割引要因（ディスカウント）が外れる瞬間が訪れるかもしれない。
