投資信託で資産を減らしてしまう人には、明らかな行動・心理パターンの偏りが見られます。金融リテラシーの多寡だけでなく、人間の認知バイアスが大きく関わっています。
- 銀行や対面証券の窓口で言われるがまま購入している：営業担当者のノルマに直結する「販売手数料が高い銘柄」や「信託報酬が高すぎる銘柄」を掴まされる典型例です。
- 元本割れに耐えられず下落局面で売却する（狼狽売り）：行動経済学で言う「プロスペクト理論（同額の利益よりも損失の痛みを2倍以上強く感じる心理）」に負け、底値で手放してしまいます。
- 「毎月分配型」の危険性を理解していない：運用益ではなく、投資した元本を削って分配金を払い出す「特別分配金（タコ足配当）」の罠に陥っています。
- 生活防衛資金を確保せず余剰資金以上を投入している：急な出費や収入減に対応できず、相場環境が悪いタイミングで強制解約を余儀なくされます。
- テーマ型ファンドなど流行の高リスク商品に飛びつく：AIやクリーンエネルギーなど、ブームのピーク時に組成された割高なアクティブファンドを高値掴みしてしまいます。
