ミルキーの楽しみは味だけにとどまりません。ファンの間で長年語り継がれているのが、包み紙（ラップ）にまつわる都市伝説とレア仕様の存在です。
最も有名なのが「ラッキー包み紙」の探索です。包み紙に印刷されたペコちゃんの顔が、切れ目なく完全に収まっている絵柄を数える遊びで、ファンの間では以下のようなルールが共有されてきました。
・10ペコ（顔が10個ノーカットで入っている）：見つけると小吉レベルの幸運。
・12ペコ（顔が12個ノーカットで入っている）：出現率が極めて低い大吉級のレア。
・四つ葉のクローバーや大吉の文字：出会えたら奇跡とされる隠しデザイン。
また、過去にランダムで封入されていたり限定発売された「ミルキー大玉」も語り草です。通常の倍近いサイズを誇る大玉は、口いっぱいに広がる幸福感とともに、前述した「歯を持っていかれるリスク」も倍増する伝説の存在としてファンの記憶に刻まれています。
